Die Geschichte von "Rumpelstilzchen",dem Kobold, der einer durch die Prahlereien ihres Vaters in Schwierigkeiten geratenen Müllerstochter hilft aus Stroh  Gold zu spinnen, ist eines der beliebtesten Märchen der Gebrüder Grimm.

Amy Irving ist die hübsche Müllerstochter, aus der schließlich eine Prinzessin wird, Billy Barty der Gnom, der seinen Preis - ihr erstes Kind - einfordert.